Juicio perdido: la Justicia estadounidense habilitó embargo de activos del Banco Central para que se cobren fondos buitre

Un fallo de la Corte Suprema de los Estados Unidos habilitó el embargo de activos depositados en cuentas del Banco Central argentino en la Reserva Federal (Fed) de ese país. Fue por el rechazo a la apelación presentada por el Estado argentino, que por lo tanto permite a un grupo de acreedores tomar posesión de aproximadamente 310 millones de dólares según estimaciones privadas.

El conflicto está anclado en la emisión de los bonos Brady a principios de la década de 1990. Son instrumentos financieros respaldados con títulos del Tesoro estadounidense como garantía. Estos bonos fueron parte de un acuerdo de reestructuración de deuda impulsado por el entonces secretario del Tesoro de Estados Unidos, Nicholas Brady, para refinanciar pasivos acumulados durante la década anterior. Si bien la Argentina acumuló el pago de los bonos Brady en marzo de 2023, los títulos entregados como garantía permanecieron en una cuenta especial en la Reserva Federal de Nueva York.

El caso fue impulsado por un grupo de fondos de inversión, conocidos coloquialmente como “holdouts” o “ fondos buitre”, que adquirieron deuda en default desde 2001. Están representados por fondos como Attestor Master Value, Trinity Investments, White Hawthorne, Bison Bee LLC y Bybrook Capital Master. Son los que se negaron a ingresar a los canjes de deuda ofrecidos por la Argentina en 2005, 2010 y 2016, por los cuales se reestructuraró gran parte de la deuda impaga. Ese pequeño grupo, estimado en menos del 3% del total original, decidió en cambio litigar contra el Estado argentino.

En junio de 2021, los holdouts reactivaron su reclamo sobre los activos utilizados como garantía de los bonos Brady. En agosto de 2022, la jueza Loretta Preska, de la Corte del Distrito Sur de Nueva York, falló a favor del embargo. La decisión fue ratificada por la jueza Debra Ann Livingston, de la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito. Y ahora, la Corte Suprema estadounidense denegó la apelación del gobierno argentino.

La defensa del Estado argentino argumentó que los títulos embargados eran propiedad del Banco Central y no del gobierno nacional, lo que, según la Ley de Inmunidades Soberanas Extranjeras (FSIA, por sus siglas en inglés), los hace inmunes a embargos. La Corte de Apelaciones y la Corte Suprema, sin embargo, consideraron que los derechos de reversión vinculados a esos activos habían sido utilizados previamente en actividades comerciales, lo que los despojaba de dicha inmunidad.

Es la segunda derrota para el país sobre la deuda en tres meses: en octubre de 2023, la Corte Suprema del Reino Unido falló en contra de la Argentina en el caso relacionado con el Cupón PBI, un instrumento financiero vinculado al crecimiento del Producto Bruto Interno.