Vladimir Werning aseguró que la mora bancaria comenzó a retroceder y destacó que el 75% de las divisas compradas por privados permanece en el país
El vicepresidente del Banco Central (BCRA), Vladimir Werning, reconoció el impacto que dejó el shock electoral del año pasado sobre el crédito bancario, pero aseguró que la situación comenzó a revertirse. En paralelo, destacó un cambio profundo en el comportamiento de los ahorristas: el 75% de los dólares comprados por el sector privado permanece dentro del país.
Durante la apertura de la Semana Mundial del Inversor, en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el funcionario presentó el diagnóstico del organismo sobre el sistema financiero y puso el foco en la relación entre ahorro, crédito e inversión.
Uno de los puntos más sensibles de su exposición fue la evolución de la morosidad. Según detalló, la irregularidad de los préstamos a los hogares llegó a rozar el 13%, mientras que en el sector privado en general alcanzó el 7,5%. Sin embargo, remarcó que el deterioro no continuó al mismo ritmo y que los últimos indicadores muestran un repunte.
«El 83% de las personas y empresas mantiene al día sus obligaciones», destacó Werning al poner en perspectiva los niveles de mora registrados durante el año.
Con el aumento de las refinanciaciones y una baja en los créditos impagos, el funcionario sostuvo que el sistema ya atravesó el momento más complejo: «La mora dejó de ser un lastre». Para el BCRA, este fenómeno funcionó como el efecto rezagado de la incertidumbre electoral previa.
Pese al nivel que llegó a tocar la morosidad, Werning dejó en claro que el Gobierno no analiza una política de asistencia para los deudores complicados.
El BCRA descartó de plano la implementación de subsidios, inyecciones de liquidez o rescates financieros. La decisión apunta a evitar que una intervención de este tipo genere incentivos perversos para asumir riesgos excesivos o dejar de cumplir con los compromisos.
La intención oficial es que el crédito se expanda, pero bajo reglas estrictas donde el Estado no termine absorbiendo las pérdidas de operaciones que no funcionen.
Otro de los ejes de la presentación fue el destino de las divisas. El vicepresidente del BCRA afirmó que el 75% de los dólares oficiales adquiridos por los ahorristas se queda en la Argentina, un porcentaje que contrasta con el 50% registrado un año atrás, durante las elecciones legislativas.
«La compra de moneda extranjera no es desestabilizadora», enfatizó Werning, tras señalar que estas divisas cumplen un rol activo en la economía doméstica: «Proveen fondeo para los bancos, liquidez al mercado de capitales y materia prima para la inversión doméstica».
En esa línea, el funcionario apuntó contra la historia económica nacional, marcada por confiscaciones y crisis de confianza.
«Nuestra historia está marcada por experiencias financieras traumáticas: sean reestructuraciones de deuda externa, congelamientos de cuentas bancarias, licuaciones inflacionarias, maxidevaluaciones, pesificaciones, controles cambiarios y hasta reperfilamientos de la deuda doméstica», enumeró.
A su vez, apuntó contra otras gestiones. «En la Argentina, el populismo se ha valido del desahorro público para construir poder político y ha convertido el ahorro privado en una variable de ajuste. Este proceso suele aprovechar clichés, como ‘un poco más de inflación sería mejor'».
Para romper con esa dinámica, sostuvo que el programa actual busca revalorizar el ahorro local como fuente principal de financiamiento, apoyándose también en herramientas como la moratoria fiscal y la ley de Inocencia Fiscal.
Werning también cuestionó el peso de la carga tributaria sobre el costo del financiamiento. Según estimó, el IVA, Ingresos Brutos, el impuesto de sellos y las tasas municipales explican cerca del 30% del costo financiero total en determinados préstamos. Por ello, advirtió que bajar el costo del dinero requiere una acción conjunta de las distintas jurisdicciones del Estado.
El objetivo es promover instrumentos que agreguen valor real y «en lugar de favorecer aquellos instrumentos concebidos para aprovechar arbitrajes regulatorios, impositivos o cambiarios de corto plazo».
Finalmente, destacó que el modelo impulsado junto a la Comisión Nacional de Valores (CNV) busca la convivencia armónica entre bancos y mercado de capitales.
«Consideramos que el modelo más adecuado para financiar la inversión privada con ahorro doméstico combina un sistema bancario y un mercado de capitales de forma complementaria», concluyó.
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